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    東隅已逝 桑榆非晚

7/3台股閃崩20秒內千點行情 ~ 期交所價格動態穩定破功?關鍵K線在哪裡?程式交易惹的禍?

7/3/2019

 
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台指期在今天(7/3)開盤後第一分鐘下跌25點,報價10701點,成交了2600口,成交量比平常略多。一般來說8點46分開始成交量就會降低。 但是今天8點46分竟然成交了6556口,高點在10725點,低點在10202點;更離譜的是46分7秒時同一秒內:最高價成交在10610點、最低價10313點,價差297點。在8點46分23秒的時候期貨價格又回到了10702點,最後一點45分收盤的時候期貨的收盤價是10641點,下跌108點。今天台股有什麼利空嗎?還是國際股市有什麼利空嗎?

對於今天的行情波動我們可以從幾個方面來看:
首先是昨天的盤後交易凌晨12點約30分受到美股短線下挫,台指期5分鐘內的成交量將近3000口下跌約35點,這是一個非常重要的【關鍵K線】!低點來到10715點,但是隨著美股回升,台指期早上5點收盤時成交價為10759點。 有上過我的課的同學就應該要知道【關鍵K線】非常重要、看到【關鍵K線】應該要如何操作! 
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我們可以看看台灣期交所在107年1月22日上線的期貨市場動態價格穩定措施:
期交所為了因應台股法人程式錯誤下單或胖手指虧損事件,造成流動性瞬間失衡或價格異常波動的保護交易人措施。所以對於每一筆新進的委託單,如果可能的成交價格超過穩定區間將會退單。穩定區間是由退單點數與前一筆成交價往上加或者是往下扣。退單點數的計算是加權指數收盤價乘以2%。

當初期交所在推廣這個措施的時候,其實就曾反應:
依照目前期交所盤中逐筆撮合的方式,這樣的【動態穩定價格措施】將會只有動態不會有穩定。因為市場上只要有小量買單與賣單連續成交,第一秒波動200點→兩秒內波動400點→3秒內波動600點,在期交所目前的動態穩定措施下,都是會發生的,但大家看到這邊,覺得合理嗎? 

在今天8點46分關鍵20秒波動了1000點,成交了大約5000口,這個時段單子只有高頻程式交易自動單、停損單、極短線交易者。

對誰有利?對誰不利?

有的業內在看今天的閃崩現象有提到:
可能是台積電(2330)現貨開盤前的試撮合波動大,引發一些期貨單出籠。因為一大早財經新聞提到:台積電大客戶輝達7奈米肥單被搶。那我們來看看台積電期貨今天8點45分開盤第一分鐘成交量87口下跌3.5元,1.4%,如果換算其他股票也都跌這樣的幅度台指期就會跌約140點。所以台指期在8點46分6秒跌破10600點,還算是合理反應這個現象。而在8點46分的第7秒內發生高低差297點該如何看待其合理性? 

【市場穩定與競價制度 - 台灣期貨市場之實證】論文(硬)中整理歸納眾多研究指出:
【連續競價】的關鍵優點是可以讓投資人立即完成交易,由於在【連續競價】制度下,只要符合成交條件之委託到達即可成交,導致價格能快速反映新資訊,並形成較多的成交量;而【集合競價】的關鍵優點是每次交易彙整較多的委託,價格反映較多投資人的信念及資訊,從而可以緩和非資訊因素所致的暫時性價格波動,因此可以降低雜訊交易對價格之衝擊,使得市場較穩定、交易成本較低。

台灣期貨市場從1998年7月21日成立到2002年7月28日期間,採用集合競價制度,從2002年7月29日開始採用連續競價制度。由於過去幾次【閃崩事件】,【動態穩定價格措施】的實施反映主管機關已經感受到如果不合理的價格波動過大,將傷害這個市場。 

許多期貨交易所面對不合理的價格時,最極端的處理方式是允許經過申請、審核,將所有不合理的交易都取消;有一部份交易所則是偵測到不合理價格的時候,改成【集合競價】,在經過一段時間後才恢復【連續競價】。面對今天這種行情,主管機關聲稱都是合理波動之外,希望可以進一步考量一些冷卻市場的方式。

這次期貨市場【動態穩定價格措施】並沒有生效,但是由於選擇權市場的複雜性,【動態穩定價格措施】是產生明顯的效果,非常多的委託單被退單。

這幾天剛好有上過我程式交易的學員問到:
老師提及2017年8月3號下跌一千點。瞬間發生那個狀況。如果程式設計裡面出現箭頭。可是下一根才執行。等於是一千點已經跑完了。我們可能已經被迫出埸了。我們的程式都還沒做出出場指令。這個怎麼辦?但因為我們是自動交易。人可能沒有在現場。怎麼樣才能避免這種事情發生。

大家可以看看我的回覆:
程式交易一般停損設計都是要收盤確認,所以閃崩避免或減少損失方法,就是建立程式策略組合要注意
a.策略組合最少四支
b.日線程式最多一支,要設定觸價停損(90-100點)
c.其實台灣加權市場真正閃崩非常少,因為短暫流動性問題,常常很快拉起來。
d.如果以一般資金配置配置30萬做四支程式小台,長期績效不會有太大影響。

上面的回覆包括了交易計畫中的風險控制與資金管理,超過萬元價值趕快打包帶走!
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你最關心的:
1.還會有【閃崩事件】嗎?
2.遇到【閃崩事件】不合理價格時該如何交易?對我才有利?


ANS1:未來一定還會有【閃崩事件】,想一想這件事對誰有利?
ANS2:對!投資人就是什麼錢都想賺!

首先要定義什麼叫做不合理,哈!這件事就很難! 如果真的是不合理,是要假設他會恢復合理價格嗎?那就是當行情瞬間重挫大跌時,做多嗎?這樣不是逆勢嗎?萬一買進以後,再跌100點、200點、300點,彈不起來怎麼辦?

其次如果有不合理的價格,出現的時間應該要很短,如果是人為盯盤應該不容易抓到,像今天的行情只有20秒。

期貨交易的老前輩們曾經提過這樣的【閃崩事件】
常常有【仙人指路】、【價格發現】的效果 ~ 玄


這是什麼意思 ?這個有兩個層面:
第一是不合理的價格會恢復合理。(哈!一樣的問題如何定義合裡?恢復的時間要多久?) 
第二次不合理發生的最高價或最低價,在未來的一段時間將會來到。(哈!多久?) 

所以這時候只有機械化的程式自動交易才有可能捕捉到交易機會! 

你有這樣的能力與速度嗎?

依照目前的交易制度,面對【閃崩事件】你會有什麼做法?. 

台灣證券交易所參考許多股票市場,2020年3月23日開始將盤中5秒的集合競價改為均採逐筆交易方式撮合【連續競價】,依照台灣的期貨市場交易經驗及考量股市交易者習慣,大家是否可以預期有什麼事情會發生?

魔鬼藏在細節裡?還是好奇會害死貓?

註1.一口期貨保證金 107,000元,一點200元,1000點就是20萬的輸贏。
註2.台灣證券交易所瞬間價格穩定措施:
為免因行情波動劇烈,使成交價超出投資人預期,自當市9:00第一次撮合後至收市前一段時間(13:20),規劃調整瞬間價格穩定措施實施標準,若有價證券之限價當日有效委託於撮合前任一試算成交價超過參考價之上下3.5%,將延緩該有價證券撮合2分鐘,並於2分鐘後當盤以集合競價撮合,嗣後恢復為逐筆交易。

學習【自動交易系統】的六大要求及目標 ~ 輕鬆交易期貨教學(5)

1/25/2018

評論

 
市場上我還沒看過有完整的相關課程,並且涵蓋實戰操作。 

我曾經一對一輔導許多想要學習程式交易的學員,發現沒有一個人真正搞懂怎麼設計、配置【程式自動交易系統】。
 
累積許多親自教授的過程,我將最重要有效的技巧,總結成完整且有系統的超級課程。

任何好的【自動交易系統】學習過程應該要包含六大要求
1.是最基本的,針對在不同【行情】的交易技巧及所有可能的狀況,都給予仔細的教學
2.要有影音檔可以重複學習
3.【程式】模板非常重要,讓你可以直接「複製貼上」,套用在自己的交易上。
4.每個單元都有小考或實際練習,讓你練習會進步的更快,若無法回答時還會有解答。
5.清楚明確的績效與風險,賺再多錢,如果一次失守就會消失所有利潤,該如何處理?
6.到底好處在哪裡?世界上最大的奇蹟就是【複利】,穩定能複製才有複利效果:如果一年一倍七年就會滾成100倍
 
該如何要求學習成果?
學習的目的是學會→敢用→好用。而不是越學越亂,你必須在學習完成後,同時也完成了你未來在做交易時所需要的【程式】了!如果不是程式交易課程,也要應該在學習後,對於買進賣出的位置與時機有明確的掌握,說專業一點那就是該如何設計【交易計劃】?
 
還有什麼具體的學習目標?
例如說:如何分辨【程式】的好壞?中間有沒有作弊啊?有沒有能力去改善並優化他人的【程式】? 知道怎麼配置和組合出優異的【程式】

記得一個好的課程,不是讓你越學越亂
只有這樣,你才可以讓自己的交易事業獲利達到一個全新層次!
 
所以我來總結一下:其實學【程式】就是學【交易計劃】
學習完成應該要有的學習成果或是目標
1.  學會設計【交易計劃】
2.  能夠分辨【交易計劃】的好壞
3. 有能力去改善並優化他人的【交易計劃】
4.  知道怎麼挑選、配置和組合出優異的【交易計劃】 

有人會批評台灣的教育常常是填鴨式,所以好的課程要帶動激發你的思考,但是更好的課程除了這些,萬一你懶得思考,依照SOP還是會有標準答案。不然就會像前面我提到的,很多老師所教授的課程,對於相同的行情竟然會有不同的多空決策,這不是很詭異嗎?

所以學員上完課程就是希望:
有馬上能夠賺錢的【程式】組合(能用)→敢用→好用(上線會賺錢)
如果遇到一些明確的狀況,也很清楚【程式】該在哪裡略做修改馬上就能夠使用。

 
你可以想像,如果你在下一波大行情中能夠使用【程式自動交易系統】,其中有多麼巨大的獲利空間。
 
擁有【自動交易系統】一切最重要的秘訣就是:
理解→知道→複製→檢定→修正→成功


瞭解這些秘訣,你就離成功越來越近!


評論

如何讓自己成為一位精通【自動交易系統】的超人? ~ 輕鬆交易期貨教學(4)

1/8/2018

評論

 
我有一個交易非常厲害的朋友,為什麼說他厲害呢?因為無論多麼複雜的觀念,他都有辦法釐清問題並用程式的方式檢驗是否能夠賺錢!

他在購買程式平台軟體大概花了100000元,另外他也曾經購買國內外一些程式交易好手所開發出來的程式大概花了250000元,另外他更花了十幾年的時間在進一步的研發。 這就是如何成為一位優秀的操盤人會投入的金錢與時間的實際案例。  
 
你可能想說:「我就請一個懂程式的人來替我設計就行了!」現實的是懂得程式不一定懂得交易;有誰比你瞭解自己的交易特性呢?更慘的是,如果你請的那個人其實功力很爛,但由於你自己又不懂,所以你無從判斷→修改→再進步。
 
同樣的,即使你有上過一些名師的課程,但他卻不精通【自動交易系統】的秘訣,那也會帶給你許多問題。
 
目前市面上的許多老師,大多並不了解【自動交易系統】,他們的教學方式與內容,面對實際多變的市場,常常很難複製成功經驗。面對同樣的行情,一起上課的兩位同學常常對多空有不一樣的答案,很驚訝吧!同樣的行情,可以作多、也可以作空,這是什麼道理?因為他們都在二維三維空間中,無法理解全面交易技能。很多都還僅只於傳統交易知識的傳授:基本面、籌碼面、技術分析等等,而不同的方法解讀市場的結果常常南轅北轍,該如何得到正確的結論呢?
 
在實戰交易中,有許多特殊的事件會發生,最近企業財報到底是好還是壞?下個月的聯準會調高利率嗎?市場的資金供應是否會受到影響,股市受到的影響該如何評估? 北韓區域的衝突是否會升溫?
 
或者是,亞洲都在漲,為什麼台灣自己跌?明明是多頭,為什麼一直作空?或是就算作多還賠錢?真是傷腦筋!
 
如果你真的是要認真的發展你的交易事業,你的心態、格局、眼界就要快速且大幅的提升。
如何把全面交易技能提升,我還沒看過有人在教。
 
又或者是你已經開始想要制定交易計劃,你卻發現沒有可以參考的成功案例。腦袋想破了,不知道從何開始?好不容易摸索了幾年,好像找到了一些眉角,運作幾個月後又大失所望?
 
事實上,能夠讓事業帶來最快成長的方式,就是要有與眾不同的優勢;所以在交易事業中,最重要就是讓自己成為一位精通【自動交易系統】的超人,為什麼要說是超人?哈哈!因為超人很厲害。 

評論

如何擺脫過去所遭遇的『交易沒辦法獲利障礙』? ~ 輕鬆交易期貨教學(3)

12/13/2017

評論

 
老實問問自己:你現在的交易滿意嗎?你是否深陷泥沼?你是否一直無法獲利呢?
如何能夠替你解決這些問題?
 
我有一個學員,在6年前曾經和你一樣,在市場中一次次受到嚴重的打擊,每次都痛不欲生,生性踏實、嚴謹的他,一次次輸掉了他幾年的積蓄;幾度認為永遠無法在市場中翻身獲利了。

他深切檢討自己:
不懂趨勢的力量,常常看錯方向→不設停損→加碼攤平凹單留倉
 
但幸運的是,後來他學會了【自動交易系統】,彷彿多了數十個分身,一天24時在市場上為他工作賺錢;每天收盤也不需要再作功課、作研究,也不用擔心明天是否會漲還是會跌,部位到底有沒有風險,萬一明天大跳空怎麼辦?
 
但是!他現在完全不擔心!
 
他是怎麼做到的?他就只是在【自動交易系統】中,精心設計能夠自動過濾掉那些爛行情,喔,是盤整行情!然後將他的資金集中在的更容易獲利的趨勢行情中。
 
問題解決了!

【自動交易系統】能替你解決這樣的問題。想像一下,當你每天做好設定之後,連續好幾年,績效穩定成長,這發生在他身上許多次了。
 
而我向你保證:你自己現在就有機會做到這件事!

但是,如果你忽略【無情市場的風險】,那就要小心了!
 
如果你無視於我在這裡說的話,也沒去真實運作【自動交易系統】幾年,精通各種行情的變化,你會受到重重打擊,不可能達到我的十分之一程度,因為我還在不斷進步。
 
你很可能仍要花費許多腦力、勞力,一次又一次重複,這不僅限制了你的收入,也會浪費許多你寶貴的時間。
​
評論

如何在市場中大幅度提升獲利率的三個祕訣! ~ 輕鬆交易期貨教學(2)

11/22/2017

評論

 
如果你把交易當作為一項事業來經營,你會如何讓這個事業更上軌道?你將如何在這個事業中建立與眾不同的優勢?你會如何來擴展你的交易事業?不用依賴其他電視媒體或分析師的意見來過活。
 
能夠運用優異【自動交易系統】,不僅可以達成你想要的目標,還可以剃除掉你不想要的繁鎖研究功課!專心研究什麼會真正改變績效!

曾經上過我的課的同學應該都有聽我聊過25年前我還是學生的時候,指導教授要我們做投資學的報告,我從月線KD指標低檔交叉就已經不小心發現了倍增財富的秘訣。

我在20年前看股票的時候就發現漲很多的股票都有一個非常重要的特色:就是不斷的不斷的創新高,所以我很輕鬆的就掌握了找尋強勢股的秘訣。

10年前我開始使用布林軌道指標,讓我對於強弱的定義更清楚。 

其實我覺得我的運氣應該是特別好,不然就是我特別聰明,哈哈!
今天我希望把我的好運分享給大家~~
評論

建構證實有效的【自動交易系統】最重要的關鍵 ~ 輕鬆交易期貨教學(1)

11/7/2017

評論

 
期貨自動交易系統
期貨自動交易系統
如果要總結這十多年來的交易經驗,一項最關鍵的技能,幫助我達到我目前這樣的收入,
​那就是我能夠建構出證實有效的【自動交易系統】。

我可以先告訴你:這不容易、並不是誰都做得到! 
我過去表現交易績效平平,現在卻是很多市場的名師都想請我替他設計【自動交易系統】。

我過去曾寫過幾百支程式。有意思是,這些【程式】都為我帶來了很多收入。我很多交易觀念也在電視、網路中公開,甚至被同業運用和抄襲,幾乎原封不動地複製過去。
 
當你看到未來 ~ 願意花很多時間在同一件事情上,
當然這件事情你會做得比別人好的機會將會大幅的提高!
這不是辛苦努力、不需要堅持,而是熱切地想要全心投入的境界!
我在程式交易上的熱情,不是一般人能達到的。
 
這一切都跟我的一項發現息息相關:
有一個幾乎沒有人談論的「神秘關鍵」,因為實在太少人瞭解這東西了!
有很多人在談論如何致富,如何成功與發揮你的潛能,如何心想事成,這些都很好。
 
但是我發現很多人可能是不了解而遺漏了一項重要的關鍵:
如果沒有辦法:
把知識轉換為下單決策的依據→進一步執行交易→然後實現賺錢的目的
那麼一切都是枉然。
 
有很多人在談論正面積極的態度、一些交易技巧、廣泛的吸收交易知識及理解一切金融現象背後的知識或是新年新願望與目標設定,還有對你的交易事業感到熱忱等等,這些都對你的成功有幫助,但我發現這些卻不是關鍵因素。因為讓我真正致富的關鍵「秘訣」簡單說,就是:
找到優異的【程式】→驗證→上線執行→做到績效!

 
沒錯,這是最重要的!
 
這跟你過去念書時考多高分是一點關係都沒有的,你的數學再好、作文寫得再高分、理化成績優異,跟你能設計出優異的【自動交易系統】是不同的。
 
很多人以為這很簡單,聽起來滿有道理的。但說實話這樣的技能在交易這個行業,很少人擁有。如果你能獲得這項技能,你想想看你會多麼容易達成你的目標!
 
你彷彿能夠開啟虛擬金庫,開創你想要的生活!未來一切都是AI、一切都是人工智慧!

觀看影片 ~ 輕鬆交易期貨 ~ 大幅度提升獲利率三個祕訣 ~ 輕鬆交易期貨​

評論

    作者

    王為孝
    永豐期貨分析師

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